Принц Дерек и принцесса Одетт счастливо живут в замке на Лебедином озере, а вместе с ними их старые друзья: черепашка Скороход, лягушонок Жан-Прыг и птичка Лейтенант Пуфин. Однако вот в королевстве возникает вероломный злодей, который всеми силами стремится заполучить волшебный шар, спрятанный в недрах Замка. Он заманивает Дерека в западню, и Одетт, чтоб спасти собственного возлюбленного, вновь превращается в лебедя. Удастся ли героям препятствовать силам зла...