Где-то в параллельном мире есть город Монстрополис. Его населяют монстры, страшные и так себе. Главным предприятием города является фабрика страха - Корпорация монстров. В задачу работников, так называемых пугальщиков, входит являться детям в ночных кошмарах и добывать так детский плач - энергию, за счёт которой живёт город. Лидеры по пуганию, Салли и Майк, добрейшие и очаровательные монстры, совсем не страшные и весьма радостные. Как-то раз, после завершения очередной смены, Салли обнаруживает открытую дверь, которая ведет в детскую. Жители Монстрополиса весьма боятся несанкционированных контактов с человеческими детишками, считая их ядовитыми и опасными. Салли в замешательстве, т.к. незакрытая дверь может означать лишь одно - в Монстрополис проник ребёнок. Всему городу грозит опасность. Обнаружив ребёнка, очаровательную девчушку, Салли прячет её у себя дома, привязывается к ней и понимает, что дети совсем не так страшны, как об этом говорят. Салли даёт ей имя - Бу (Страшилка) и решает без лишнего шума отослать Бу домой - в её мир; Майк ему в этом помогает. Друзей ожидают страшные и весёлые приключения. В итоге мультфильма монстры понимают, что смех ребенка дает даже более энергии, чем плач. После корпорация монстров меняет деятельность и вместо запугивания монстры смешат детей.